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Administrador de cuentas múltiples de divisas Z-X-N
Acepta operaciones, inversiones y transacciones de agencias de cuentas de divisas globales
Ayudar a las family offices en la gestión autónoma de inversiones

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Los bancos de divisas no tienen prejuicios contra los grandes inversores.

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En el contexto de las inversiones en divisas, los bancos de divisas no tienen prejuicios contra los grandes inversores. La razón por la que exigen a estos inversores que demuestren el origen de los fondos al depositarlos, incluso si provienen de los diez principales bancos del mundo, se debe principalmente a una consideración exhaustiva de múltiples factores necesarios, incluyendo el cumplimiento de los requisitos regulatorios financieros nacionales e internacionales y el control de sus propios riesgos operativos. La lógica interna específica se puede desglosar en varios aspectos.
En primer lugar, se trata de cumplir con los estrictos requisitos regulatorios contra el lavado de dinero y otros requisitos regulatorios relacionados a nivel nacional e internacional. Como entidades financieras reguladas directamente por las agencias nacionales de supervisión y gestión del mercado financiero, los bancos de divisas deben implementar estrictamente las directrices regulatorias pertinentes para la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Entre los diversos tipos de fondos financieros, las grandes sumas de dinero son siempre el blanco principal de actividades financieras ilegales, como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Por lo tanto, exigir a los grandes inversores que demuestren el origen de los fondos es una medida crucial para que los bancos de divisas cumplan con sus obligaciones legales de diligencia debida. Esta operación verifica eficazmente que los fondos no provengan de canales ilegales como el narcotráfico o el contrabando, evitando así que el banco se convierta en un conducto para la legalización de fondos ilícitos. El incumplimiento de estas regulaciones conlleva multas cuantiosas, restricciones en el uso de licencias y una serie de sanciones severas, lo que afecta gravemente las operaciones principales del banco. En segundo lugar, se trata de adecuar las necesidades de control de riesgos a la escala operativa del banco. En comparación con los grandes bancos multinacionales, la mayoría de los bancos de divisas tienen una escala operativa general relativamente limitada. Las entradas y salidas de fondos a gran escala ejercen una presión práctica considerable sobre sus aspectos operativos fundamentales, como la gestión de fondos y la asignación de liquidez. Más importante aún, si estas grandes sumas de dinero se ven involucradas en disputas legales o son consideradas ilícitas por los organismos reguladores, es muy probable que los bancos de divisas se vean envueltos en complejas investigaciones legales e incluso se enfrenten a graves riesgos, como la congelación de fondos. Estas situaciones pueden afectar gravemente a su sistema operativo general. Al verificar con antelación el origen de los grandes fondos, los bancos de divisas pueden filtrar eficazmente estos riesgos potenciales, garantizando así la estabilidad y la continuidad de sus operaciones. Además, esto busca aclarar los límites de las transacciones, garantizando así el cumplimiento normativo y los derechos de los inversores. La mayoría de los bancos de divisas establecen límites trimestrales de depósito. Las transacciones dentro del límite se pueden procesar automáticamente según el proceso habitual, mientras que las transacciones que lo superan requieren que los inversores proporcionen información complementaria, como un comprobante del origen de los fondos. Este mecanismo no es una restricción diseñada específicamente para grandes inversores; su objetivo principal es distinguir claramente entre transacciones regulares y especiales. Después de todo, incluso las grandes sumas de dinero transferidas desde bancos tradicionales pueden provenir de fuentes especiales, como herencias o ventas de bienes raíces. Exigir pruebas aclara aún más la legalidad de los fondos. Desde la perspectiva del banco, este requisito sienta las bases para su proceso de revisión de transacciones, evitando eficazmente diversas disputas legales derivadas de dudas sobre el origen de los fondos. Desde la perspectiva del inversor, esta medida impide eficazmente que grandes sumas de dinero fluyan al banco tras ser defraudados, o grandes transferencias tras el robo de cuentas, protegiendo así indirectamente sus fondos. Por último, esto busca unificar los estándares de gestión de clientes y evitar posibles lagunas normativas. Dado que los bancos de divisas suelen prestar servicios financieros a clientes en la mayoría de los países del mundo, flexibilizar los estándares de revisión para grandes sumas de dinero simplemente porque los fondos provienen de bancos tradicionales inevitablemente crearía importantes lagunas en sus normas comerciales. Por ejemplo, algunos fondos ilícitos podrían transferirse a través de cuentas intermediarias en bancos tradicionales antes de transferirse a cuentas bancarias en divisas para ocultar su naturaleza ilegal. Unos estándares de revisión diferenciados generarían oportunidades para tales infracciones. Por lo tanto, exigir de manera uniforme que todas las grandes sumas que superen el límite presenten una prueba de origen puede prevenir eficazmente dicha evasión regulatoria, garantizar estándares de revisión consistentes para todos los inversores y, por lo tanto, mantener la imparcialidad de los servicios financieros y el rigor de las operaciones comerciales.

En el ámbito del trading bidireccional de divisas, las órdenes pendientes, con su lógica de negociación única, se han convertido en una solución de alta calidad para ayudar a los operadores a superar la debilidad fundamental de la "impaciencia por esperar", un defecto humano. Su valor intrínseco puede analizarse en profundidad combinando las características humanas con escenarios comerciales prácticos.

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En la vida social tradicional, "esperar" es un comportamiento extremadamente común. Por ejemplo, esperar a que alguien gestione un asunto, a veces incluso después de varias horas, sin que la otra parte aparezca. Sin embargo, debido a la necesidad de hacer las cosas, los operadores a menudo no tienen más remedio que aguantar la espera, especialmente cuando necesitan algo de alguien. También necesitan reprimir cualquier posible frustración e ira, manteniendo una fachada de paciencia. Este proceso de espera pasiva y prolongada suele generar una fuerte sensación de colapso y ansiedad. Esta característica humana se amplifica y tiene un impacto negativo en el mercado de divisas.
Enfocándonos en el mercado de inversión en divisas, uno de los principales problemas para la mayoría de los operadores que sufren pérdidas es su incapacidad para esperar racionalmente. Siempre están ansiosos por abrir posiciones, por obtener ganancias a corto plazo y por cerrarlas y salir. Incluso cuando su análisis de la tendencia general del mercado es completamente correcto, les resulta difícil tolerar pérdidas flotantes a corto plazo durante el período de tenencia. A menudo cierran posiciones prematuramente antes de que la tendencia se haya desarrollado completamente y se haya alcanzado el potencial de ganancias, perdiendo así ganancias sustanciales. La causa principal de esta serie de acciones es la tendencia humana a la falta de paciencia para esperar.
Es precisamente debido a este punto crítico en el trading que el valor de las órdenes pendientes se destaca plenamente, lo que las convierte en un excelente método para abordar la tendencia humana a no tolerar la espera. En el trading real, los operadores pueden usar órdenes pendientes para esperar puntos de entrada ventajosos, eliminando la necesidad de monitorear constantemente el mercado y evitando entradas impulsivas y emocionales. Las órdenes pendientes también fijan puntos de salida ideales, evitando tomas de ganancias prematuras u órdenes de stop-loss debido al desequilibrio emocional causado por las fluctuaciones del mercado. Más importante aún, al colocar múltiples órdenes pendientes pequeñas, los operadores pueden evitar eficazmente la agonizante espera de enfrentar pérdidas flotantes al mantener posiciones grandes, diversificando así el riesgo de las operaciones y aliviando la presión psicológica causada por grandes fluctuaciones en una sola posición. Desde la perspectiva del desarrollo de habilidades de trading, cuando los operadores aprenden y dominan la lógica y las técnicas del trading con órdenes pendientes, supone un avance clave en su mentalidad y sistema operativo. Básicamente, han adquirido las cualidades esenciales para obtener ganancias estables en el mercado de divisas, dando un paso crucial hacia el éxito en el trading.

En el ámbito de las operaciones bidireccionales en el mercado de divisas, MAM (Gestión Multicuenta) y PAMM (Gestión de Asignación Porcentual) son esencialmente sistemas de servicios gestionados en el mercado de divisas, pero este mecanismo no ha sido reconocido por las agencias reguladoras en la mayor parte del mundo.

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Las autoridades reguladoras de divisas en países como Estados Unidos, Japón y Francia han rechazado explícitamente este tipo de modelo de negocio. La razón principal es que este mecanismo es extremadamente propenso a causar riesgos y problemas multidimensionales, incluyendo la vulneración de los derechos de los inversores, dificultades en la implementación regulatoria e infracciones de las normas de cumplimiento. La lógica subyacente específica puede analizarse desde múltiples niveles.
En primer lugar, la dificultad para proteger los derechos de los inversores bajo este mecanismo es extremadamente alta y los riesgos potenciales son muy importantes. En los modelos operativos MAM y PAMM, los inversores deben confiar completamente la gestión de sus fondos a los gestores. Sus ganancias y pérdidas dependen enteramente de la competencia profesional y la ética del gestor. Sin embargo, muchos gestores de fondos en el mercado actual carecen de la cualificación necesaria, lo que supone una grave amenaza para la seguridad del capital de los inversores. Por ejemplo, algunos gestores no cualificados, en busca de altos rendimientos a corto plazo, pueden adoptar estrategias de trading excesivamente agresivas, apalancando ciegamente sus posiciones para operar a gran escala. Si el mercado de divisas se revierte, los inversores sufrirán enormes pérdidas. Peor aún, algunos pueden conspirar con brókeres de divisas para obtener beneficios ilegales, utilizando métodos como la colocación maliciosa de órdenes para obtener altas comisiones y la falsificación de registros de operaciones para apropiarse directamente del capital y las ganancias de los inversores. Mientras tanto, los inversores tienen un control extremadamente débil sobre el proceso de negociación bajo este mecanismo. Los detalles de la asignación de órdenes de trading MAM y PAMM y la lógica de control de riesgos son relativamente complejos, lo que dificulta que los inversores comunes detecten operaciones anormales por sí solos. Además, cuando se producen pérdidas, suele ser difícil responsabilizar a los gestores de fondos o corredores debido a la falta de claridad en los estándares para la determinación de responsabilidades y a las dificultades para establecer una cadena de pruebas. Precisamente por esto, Japón promulgó disposiciones explícitas en la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa para restringir que entidades sin la cualificación adecuada gestionen los activos financieros de terceros. El objetivo principal es prevenir la frecuente ocurrencia de incidentes que vulneran los derechos de los inversores. En segundo lugar, el sistema regulatorio tradicional no se adapta a la lógica operativa de este mecanismo, lo que crea fácilmente puntos ciegos regulatorios. Los modelos de negociación y las trayectorias de flujo de fondos únicos de MAM y PAMM plantean un desafío significativo para el marco regulatorio tradicional de divisas. Por un lado, existe el problema de una división poco clara de responsabilidades entre las múltiples partes a lo largo de todo el proceso de gestión de fondos. Los corredores de divisas a menudo afirman que solo proporcionan canales de negociación y no participan en las decisiones comerciales reales, mientras que los gestores de fondos son responsables de la ejecución específica de las operaciones. Una vez que se produce una infracción y un evento de riesgo, ambas partes pueden transferir fácilmente la responsabilidad, lo que dificulta que las agencias reguladoras identifiquen rápidamente al principal responsable y aumenta la complejidad de la gestión regulatoria. Por otro lado, este mecanismo se caracteriza por su funcionamiento multiplataforma e interregional. Algunos gestores de fondos optan deliberadamente por abrir cuentas con brókeres registrados en regiones con regulaciones laxas para recibir fondos de inversores de otros países. Esta operación transfronteriza traspasa directamente las barreras regulatorias de un solo país, lo que imposibilita a las autoridades reguladoras realizar un seguimiento exhaustivo y en tiempo real de los flujos de fondos y completar los registros de transacciones. Esto genera oportunidades para actividades financieras ilegales como el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Por ejemplo, Francia ha emitido regulaciones explícitas que prohíben a las entidades sin cualificaciones de cumplimiento recibir fondos de inversores y realizar operaciones comerciales a través de los mecanismos MAM o PAMM, evitando así que las lagunas regulatorias sean aprovechadas por grupos ilegales. Además, este mecanismo es muy susceptible a infringir los requisitos de cumplimiento financiero y gestión de cualificaciones de algunos países. La mayoría de los países que implementan regulaciones estrictas en el mercado cambiario han establecido estándares de cualificación rigurosos para los servicios de gestión de activos, y los mecanismos MAM y PAMM pueden eludir fácilmente estas normas regulatorias en la práctica. En el mercado estadounidense, por ejemplo, las instituciones que ofrecen servicios de trading gestionado deben obtener la cualificación de CTA (Asesor de Comercio de Materias Primas). En el Reino Unido, los gestores de fondos MAM y PAMM deben poseer cualificaciones profesionales de gestión de inversiones y firmar acuerdos de cumplimiento multipartito con inversores y corredores, que abarcan el alcance de la autorización, los detalles de las comisiones por servicio y las definiciones de asunción de riesgos. Sin embargo, en la práctica, muchos gestores de fondos MAM y PAMM obtienen autorización limitada para operar cuentas únicamente a través de corredores de divisas antes de participar directamente en operaciones gestionadas, sin obtener las cualificaciones de cumplimiento correspondientes exigidas por las autoridades reguladoras. Esta conducta infringe directamente las regulaciones financieras locales. Para las agencias reguladoras, reconocer el cumplimiento de los mecanismos MAM y PAMM equivale a condonar a entidades no cualificadas que prestan servicios financieros, lo que altera gravemente el orden de gestión de la cualificación del mercado financiero. Por lo tanto, niegan directamente sus atributos de cumplimiento. Finalmente, las lagunas inherentes a los propios mecanismos de negociación fácilmente desencadenan volatilidad del mercado y disputas comerciales. La lógica de asignación de operaciones de MAM y PAMM presenta fallas inevitables que pueden causar múltiples problemas tanto a nivel de negociación como de mercado. Tomando como ejemplo el mecanismo PAMM, su funcionamiento consiste en agrupar los fondos de todos los inversores participantes en una única cuenta para operar. Si un gran inversor retira fondos a mitad de una posición, altera gravemente la estrategia general de control de riesgos, lo que afecta los intereses de otros inversores más pequeños y podría desencadenar disputas en las operaciones de grupo. Si bien el mecanismo MAM emplea operaciones de copia independientes, en la práctica es muy susceptible a errores de copia. Además, cuando se colocan y ejecutan órdenes en lote simultáneamente, pueden causar una perturbación concentrada en el precio de mercado de pares de divisas específicos en un corto período, alterando el orden normal de negociación del mercado de divisas. Asimismo, algunos mecanismos MAM y PAMM se utilizan junto con Asesores Expertos Automatizados (EA). Estos modelos de negociación suelen presentar una alta frecuencia de negociación y un alto apalancamiento, lo que amplifica significativamente el riesgo financiero de los inversores individuales y aumenta la incertidumbre de todo el mercado de divisas. Esto contradice los objetivos regulatorios de algunos países que buscan operaciones estables en el mercado de divisas, una razón clave por la que las agencias reguladoras pertinentes rechazan este mecanismo.

En Londres, Sídney, Nicosia, Fráncfort e incluso Dubái, las cuentas gestionadas (MAM) y las cuentas PAMM no han sido etiquetadas como intrínsecamente ilícitas. Los reguladores han optado por una vía de entrada de alto umbral, transparente y trazable, incorporando las cuentas agregadas al marco existente de gestión de activos para sustituir la prohibición.

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La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) considera las cuentas gestionadas como "actividades reguladas de los gestores de inversiones". Cualquier persona física o jurídica debe obtener primero la autorización de "gestión de cartera" según la MiFIDII y, a continuación, firmar un "Acuerdo de Asesoramiento y Custodia de Inversiones" tripartito con el bróker y el cliente, que defina claramente el alcance de la inversión, el límite de apalancamiento, la frecuencia de divulgación del rendimiento y los procedimientos de arbitraje de disputas. Los gestores también deben adherirse al Plan del Defensor del Cliente Financiero (FOS) para garantizar que las quejas de los clientes tengan una solución independiente.
En sus operaciones diarias, la FCA exige que las terminales MAM carguen diariamente los detalles de las tenencias, las valoraciones y los flujos de caja al Sistema de Información Regulatoria (REGIS). Cualquier cuenta con una fluctuación diaria del valor liquidativo superior al 5% activará automáticamente una consulta, pasando así de la "rendición de cuentas posterior al evento" a la "intervención en curso".
Tras limitar el apalancamiento en divisas minoristas a 1:30 en 2021, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) incluyó simultáneamente las PAMM en la Orden de Intervención de Productos Derivados OTC Minoristas, estipulando que el fondo común debe estar bajo custodia independiente de un banco australiano y que debe publicarse diariamente un "Estado del Valor Liquidativo" (NAV) auditado. Si un gestor desea captar fondos externamente, primero debe solicitar una licencia de AFSL (Fondo de Agencia de Inversiones), presentar un folleto informativo, una prueba de estrés de liquidez y un plan de liquidación ordenada. Para clientes profesionales, se puede mantener un ratio de apalancamiento de 1:100, pero los detalles de las suscripciones y reembolsos a gran escala deben notificarse a la ASIC en un plazo de 24 horas para evitar que las salidas repentinas de capital transfronterizas amplifiquen las perturbaciones del mercado. La Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC), aprovechando la directiva de la UE sobre Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM), clasifica los fondos MAM (Gestión de Activos Gestionados) como «Fondos de Inversión Alternativos» (FIA), exigiendo la contratación de custodios independientes, proveedores de servicios administrativos y auditores para un triple control. Si bien los costes operativos anuales alcanzan entre 8 y 10 puntos básicos, esto les otorga derechos de pasaporte de la UE, lo que permite a los gestores vender públicamente en 31 Estados miembros.
La Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) adopta una postura más cautelosa: las cuentas agregadas se clasifican como "Gestión Especial de Activos" (Spezial-AIF) según la Ley de Inversiones, con un umbral inicial de 1 millón de euros, y deben publicar un Documento de Datos Clave (KIID) en el Boletín Electrónico Federal (Bundesanzeiger). Los bancos custodios deben supervisar diariamente cada transacción apalancada. Si el uso del margen supera el 30 % del valor liquidativo, deben ejecutar la liquidación y enviar una alerta temprana a la BaFin. La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA), utilizando el marco del "Fondo Regional de Oriente Medio", permite a los MAM registrarse como "fondos de inversión acreditados" en el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), pero aún establece un importe mínimo de suscripción de 500 000 USD para clientes minoristas y exige que los gestores posean un certificado de gestor de inversiones CISI y una licencia de oficial de cumplimiento con sede en Dubái, equilibrando así las exigencias de la apertura del centro financiero con el control del riesgo sistémico. En cambio, la licencia Clase C de la Comisión de Servicios Financieros de Vanuatu (VFSC), si bien nominalmente permite la "gestión colectiva de activos", no incluye inspecciones in situ ni requisitos de adecuación de capital. Los informes anuales solo exigen un balance general simplificado y no requieren auditoría. Este sistema flexible atrae a muchos brókeres offshore a establecer servidores en Sídney o Singapur, pero utilizan las licencias de la VFSC para atraer clientes, creando un corredor gris de "arbitraje regulatorio (fondos que salen del país) sin posibilidad de recurso en caso de disputas". La OCDE clasificó a Vanuatu como "jurisdicción de alto riesgo" ya en 2019, señalando que su evaluación antilavado de dinero solo cumplía el 64% de los estándares del GAFI. Para los inversores, el aparentemente conveniente punto de acceso MAM/PAMM es en realidad una ruptura en la cadena de protección de derechos.
Al observar las jurisdicciones mencionadas, es evidente que los centros financieros consolidados generalmente adoptan una triple estrategia: "licencia + divulgación continua de información + custodia independiente" para los modelos de cuentas agregadas, intercambiando altos costos de cumplimiento por la confianza de los inversores. Las jurisdicciones offshore, por otro lado, atraen capital de riesgo gracias a sus ventajas regulatorias, pero no pueden ofrecer recursos judiciales en caso de disputas. Elegir el marco regulatorio que seguirán los gestores de cuentas multicuenta (MAM)/gestores de cuentas por acción (PAMM) es, en esencia, la primera y más crucial decisión que toman los inversores: entre la conveniencia del apalancamiento y la seguridad de los fondos.

En el ámbito de la inversión en divisas, no existe un estándar global unificado para la definición de calificación de gestores individuales bajo los modelos MAM (Gestión Multicuenta) y PAMM (Gestión de Asignación Porcentual) en los servicios de trading gestionado de divisas.

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El factor clave depende de las normas regulatorias financieras del país o región del gestor. Al mismo tiempo, los brókeres de divisas con los que cooperan también establecerán condiciones de entrada adicionales en función de sus propias necesidades de control de riesgos. Esto genera diferencias significativas en los estándares de definición de cualificación entre las distintas regiones. La lógica específica de la definición puede analizarse en profundidad desde la perspectiva de los requisitos regulatorios, los detalles regionales y los umbrales implícitos de la industria. Desde la perspectiva de los principales factores de influencia, las normas de las agencias reguladoras de los distintos países constituyen la base principal para definir las cualificaciones de los gestores individuales. Los diferentes marcos regulatorios regionales establecerán requisitos claros en cuanto a cualificaciones y licencias, umbrales de capital y documentos de cumplimiento. En el mercado financiero del Reino Unido, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) tiene estrictos requisitos de cualificación para los gestores individuales de MAM/PAMM. Los profesionales deben obtener las cualificaciones pertinentes de Gestor de Inversiones y cumplir una serie de requisitos regulatorios complementarios. Estos incluyen la firma de un Acuerdo de Gestión de Inversiones (IMA) formal con los clientes para definir claramente el alcance de los servicios, la división de responsabilidades y la distribución de beneficios. Si se gestionan activos de inversores minoristas, también se requiere el pleno cumplimiento de la Regulación de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) del Reino Unido. La FCA establece umbrales de capital diferenciados para entidades de diferentes tamaños. Las instituciones pequeñas y no afiliadas deben cumplir un requisito mínimo de capital de 75.000 libras esterlinas. Quienes gestionan fondos de clientes tienen mayores requisitos de reserva de capital y deben presentar al regulador informes internos de evaluación de la adecuación de capital, descripciones de la estructura organizativa y otros documentos de cumplimiento. Además, los gestores individuales deben firmar un Acuerdo de Representación Limitada (LPOA) con los clientes y los corredores asociados para definir claramente el alcance de la autorización para la ejecución de operaciones y la asignación de fondos, evitando así operaciones no autorizadas o ilegales. Según el sistema regulatorio financiero estadounidense, quienes deseen ejercer como gestores de MAM/PAMM deben obtener la cualificación de Asesor de Negociación de Materias Primas (CTA), reconocida conjuntamente por la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) y la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Este es el requisito básico para acceder a la profesión. Durante la etapa de solicitud de la cualificación, los gestores deben proporcionar a las agencias reguladoras información personal detallada, incluyendo su número de la Seguridad Social, patrimonio neto, ingresos anuales y otros datos financieros y de identidad esenciales. También deben presentar documentos básicos de verificación, como un comprobante de identidad y domicilio. El personal clave que posea al menos el 10% del capital de la institución correspondiente también debe presentar información de identidad y antecedentes profesionales para su registro. Además de los requisitos de cualificación, las agencias reguladoras estadounidenses imponen estrictos requisitos de divulgación de información a los gestores, estipulando que deben revelar verazmente a los inversores la lógica de sus estrategias de trading, los datos de rendimiento pasado y los posibles riesgos de inversión. Tienen estrictamente prohibido engañar a los inversores ocultando pérdidas o exagerando las rentabilidades, garantizando así la transparencia y el derecho de los inversores a la información. El mercado australiano incluye a los gestores personales MAM/PAMM en el ámbito de evaluación de la cualificación de Gestores Responsables. La definición de la cualificación se centra principalmente en tres dimensiones fundamentales: competencia profesional, experiencia laboral y reputación de cumplimiento normativo. En primer lugar, en cuanto a conocimientos profesionales, los profesionales necesitan una formación académica relacionada con las finanzas o una certificación reconocida del sector. En segundo lugar, en cuanto a la experiencia práctica, se les exige tener al menos varios años de experiencia directamente relacionada con el trading de divisas, y los tipos de clientes a los que han prestado servicios en el pasado deben coincidir con los tipos de clientes a los que pretenden prestar servicios, garantizando así la capacidad de operar en los escenarios correspondientes. Finalmente, en cuanto a la reputación de cumplimiento, los profesionales no deben tener antecedentes negativos relacionados con prohibiciones regulatorias del sector financiero, infracciones graves, etc., y deben superar una rigurosa verificación de antecedentes, presentando cartas de recomendación en su campo profesional para corroborar su buena reputación. Además, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) exige que los gestores personales participen continuamente en formación profesional para garantizar que su competencia profesional se ajuste a los cambios dinámicos del mercado y las políticas regulatorias. En algunas regiones con regulaciones más flexibles, aunque los reguladores financieros locales no exigen licencias específicas para gestores individuales, los brókeres de divisas con los que se asocian establecen umbrales de entrada básicos basados ​​en sus propias necesidades de control de riesgos empresariales para evaluar a los proveedores de estrategias cualificados. Algunos brókeres exigen explícitamente que los proveedores de estrategias PAMM proporcionen al menos seis meses de registros de cuentas de trading reales con rentabilidad constante, junto con una cartera de más de 50.000 $ para demostrar la estabilidad de su gestión de capital. Además, deben presentar un formulario detallado de solicitud de estrategia de trading que explique claramente su lógica de trading, sistema de control de riesgos y objetivos de rentabilidad.
Además de los requisitos regulatorios y los umbrales de los corredores, las cualificaciones implícitas estándar de la industria también son estándares importantes para evaluar las capacidades de los gestores individuales de MAM/PAMM. Aunque no sean exigidas por los reguladores, los inversores y los corredores las utilizan como puntos de referencia fundamentales. En términos de rendimiento, el historial de trading de un gestor es un factor clave, incluyendo si cuenta con un historial a largo plazo de ganancias estables y si su capacidad de control de riesgos cumple con los estándares. Indicadores cuantitativos como la tasa máxima de caída son dimensiones cruciales de la evaluación. En cuanto a las certificaciones profesionales, las certificaciones reconocidas de la industria, como la de Analista Financiero Certificado (CFA) y Tecnólogo de Mercado Certificado (CMT), si bien no son cualificaciones obligatorias por ley, mejoran significativamente la credibilidad de un gestor en el mercado. En cuanto a la gestión de cuentas, algunas casas de bolsa exigen que los gestores gestionen cuentas con un capital total determinado, como al menos $10,000, y exigen acuerdos formales con los inversores para definir claramente los ratios de participación en los beneficios, la tolerancia máxima a las caídas y otras condiciones fundamentales de cooperación para proteger los intereses de ambas partes.

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